華爾街傳奇投資人斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）重新關注中概股。

　　根據德魯肯米勒旗下投資平臺Duquesne Family Office LLC近日提交的最新13F文件，今年第二季建倉百度ADR，買入8.8萬份，占其投資組合的0.2%，規模有限。

　　這是Duquesne自2023年第四季度清倉阿里巴巴ADR后，兩年半以來首次重新持有在美國交易的中國股票。

　　德魯肯米勒1981年創立對沖基金杜肯資本(Duquesne Capital)，擔任總裁、首席執行官兼董事長，并于2010年將其轉為杜肯家族辦公室(Duquesne Family Office)。1988年至2000年間，他曾為喬治·索羅斯的量子基金管理資金，擔任首席投資組合經理。

　　最令人稱道的成就在于其長期且穩定的超高回報，據報道，從1986年到2010年對外管理資金期間，他實現了約30%的年化復合回報率，并且連續20多年沒有任何年度虧損。

　　值得注意的是，公開資料顯示，德魯肯米勒與美國現任財政部長貝森特之間是師徒關系，三十多年前，德魯肯米勒親自將貝森特招聘進索羅斯基金工作。在索羅斯基金期間，貝森特直接向德魯肯米勒匯報。

　　貝森特在接受《金融時報》采訪時曾表示：“在全球宏觀交易領域，斯坦（德魯肯米勒）就是一個獨立的存在，其他人只能排在他之后——無論是業績、聲望還是分析能力”。在另一公開場合，貝森特直言德魯肯米勒“真的是我的導師”。

　　根據13F文件，截至第二季度末，Duquesne的持倉總市值從上季末的33.8億美元增至51.1億美元，大幅增加51.18%。今年二季度，該機構調倉積極，總共增持16只股票、減持11只股票、新進48只股票、清倉23只股票。其中，前十大持倉標的占Duquesne美股總市值的45.83%。

　　位居Duquesne第一大持倉的是基因檢測公司Natera，季末市值約8.65億美元，二季度被增持12.27萬股至319萬股。

　　Duquesne第二大持倉是臺積電，二季度增持了臺積電9.44萬股至58.97萬股，期末市值約2.82億美元。

　　意法半導體被Duquesne增持了49萬股，持股規模升至達到310萬股，價值2.324億美元。意法半導體是該家族辦公室的第三大重倉股。

　　增持方面，第二季度，Duquesne將亞馬遜持倉從約4.58萬股猛增至54.16萬股，增幅超過1000%，季末市值約1.29億美元，該股進入其前十大持倉，位列第九位。同時Duquesne還增持亞馬遜看漲期權至45.93萬份，市值約1.095億美元。

　　與此同時，Duquesne還新建了33.63萬股Alphabet的A類股頭寸，截至第二季度末價值約1.2億美元。而此前在第一季度，該機構剛剛賣掉了全部38.5萬股Alphabet持倉。

　　該機構還買入Meta平臺、特斯拉的看漲期權，強化科技板塊布局。

　　與此同時，最新監管申報文件顯示，該機構對商用航空行業的發展前景信心持續提升。Duquesne新建大額倉位，買入達美航空60.3萬股，同時將聯合航空控股原有持倉規模近乎增至三倍，持股約79.48萬股。此外，公司大手筆建倉了約280萬股Fox Corp的新頭寸。

　　在半導體領域，Duquesne的調倉十分明顯，除大幅加倉意法半導體和臺積電外，清倉了博通公司、英特爾公司和美光科技公司的頭寸。同時Duquesne新建7.29萬股超威半導體倉位。增持希捷科技7.13萬股至12.2萬股，市值約1.177億美元。

　　不僅如此，該家族辦公室還做出面向AI基礎設施的戰略性轉向，將業務布局拓展至數據中心領域。Duquesne建倉了多家比特幣礦企，其中引人注目的是，大幅購入超400萬股Bitdeer Technologies Group，并新建了75.48萬股的Riot Platforms頭寸。

　　Duquesne也對部分持倉進行了大幅削減。公司完全退出了信息科技服務企業Cloudflare和拉丁美洲最大的綜合性電商平臺MercadoLibre，并將美國鋁業公司Alcoa和數字芯片設計公司Arm Holdings的持倉分別削減逾70%。