兩部門發布《新型電力系統建設“十五五”規劃》，虛擬電廠最大調節能力2030年將超過5000萬千瓦。有機構表示，看好虛擬電廠從示范階段邁入規模化商業化周期，全產業鏈有望迎來價值重估。

　　新型電力系統五年規劃出臺

　　8月3日，國家發改委、國家能源局印發《新型電力系統建設“十五五”規劃》，其中明確提出，大力促進虛擬電廠發展。

　　《規劃》指出，支持具備條件的售電公司發展虛擬電廠業務；完善虛擬電廠交易規則、技術標準體系、建設運行管理機制和接入調用機制，提升虛擬電廠資源聚合水平和運行可靠水平，推動虛擬電廠常態化、規模化參與電力市場交易；到2030年，虛擬電廠最大調節能力超過5000萬千瓦。

　　值得注意的是，上述政策利好并非孤立事件。今年6月，兩部門已印發《新型能源體系建設“十五五”規劃》，同樣提出“加快推進虛擬電廠規模化發展，2030年虛擬電廠調節能力達到5000萬千瓦以上”。國家能源局還在6月發布《關于組織開展新型電力系統建設第一批試點工作的通知》，重點提及虛擬電廠試點建設，圍繞聚合分散電力資源、增強靈活調節能力等場景因地制宜新建或改造一批虛擬電廠。

　　產業端亦在加速落地。截至目前，上海虛擬電廠累計接入71家運營商，可調能力達281.6萬千瓦，已相當于一座大型主流燃煤電廠。

　　虛擬電廠有望迎來價值重構

　　虛擬電廠是基于電力系統架構，運用現代信息通信、系統集成控制等技術，聚合分布式電源、可調節負荷、儲能等各類分散資源，作為新型經營主體協同參與電力系統優化和電力市場交易的電力運行組織模式。

　　當前，迎峰度夏負荷持續攀高疊加新能源裝機占比不斷提升，電力系統靈活調節需求缺口擴大，虛擬電廠價值持續被放大。

　　“電力系統調節需求從缺電量轉向缺調節，虛擬電廠正式從示范階段邁入規模化商業化周期，全產業鏈價值重估。”興業證券研報指出，數據中心、新能源汽車充電、現代服務業等負荷持續增長，虛擬電廠具備更廣闊的負荷聚合基礎。

　　天風證券測算，通過虛擬電廠滿足5%的峰值負荷僅需投資500億至600億元，約為火電投資的1/8，虛擬電廠成為經濟性最優解決方案。“伴隨政策助力，中國虛擬電廠市場有望跑步進入成熟期，客戶資源開發能力、運營實力或將構筑行業壁壘。”

　　在東莞證券看來，虛擬電廠的加快發展有利于深挖各類調節資源潛力，聚合分布式電源、可調節負荷、儲能等各類分散資源參與市場交易，拓寬收益渠道。該機構建議，可關注相關具備豐富分布式資源和電力信息化技術優勢的虛擬電廠聚合商、技術提供商等。

　　多只概念股業績倍增可期

　　東方財富Choice數據顯示，目前A股市場有73股涉及虛擬電廠概念，合計總市值約1.05萬億元。國電南瑞體量達2013.56億元居首，中國能建以1167.94億元位居次席，華電國際、正泰電器市值均超500億元。

　　年初至今，虛擬電廠概念板塊走勢偏弱，共28股上漲、45股下跌。北京科銳大漲74.07%領跑，大連電瓷大漲66.31%排名第二，協鑫能科漲幅達58.22%，特銳德、東方國信、安靠智電漲幅均超30%。下跌方面，ST南都、開普云、格利爾、科陸電子等8股均跌逾30%。

　　近一周，板塊走勢轉強，高達九成的概念股錄得股價上漲。朗新科技上漲19.36%居首，經緯股份、國能日新漲幅達17.03%、16.63%，天億馬、合康新能、金智科技等20股漲幅均超10%。

　　從資金角度看，東方財富Choice數據顯示，近一周，共有19只虛擬電廠概念股獲得融資客青睞，其中，大連電瓷獲杠桿資金加倉0.66億元，特銳德、南網科技分別獲搶籌0.30億、0.27億元，中恒電氣、鵬輝能源、國電南自、浙大網新、樂山電力等6股均獲超千萬元融資凈買入。

　　未來增長潛力方面，根據3家及以上機構一致預測，共6只虛擬電廠概念股今年業績有望翻倍增長：機構預計鵬輝能源凈利將同比大增8倍，固德威、艾羅能源預測凈利增幅分別達657%和559%，朗新科技、林洋能源業績也有望實現超2倍增長。

　　朗新科技是一家AI驅動的能源科技企業，公司打造的“基于多智能體的虛擬電廠智慧交易與運營解決方案”，依托朗新九功AI能源大模型，以預測智能體、交易決策智能體等四大智能體為核心，打通“預測-交易-調度-運營”全鏈路業務閉環。

　　協鑫能科目前年度管理售電量突破500億度，虛擬電廠平臺聚合了發電側資源3697MW，接入各類工商業負荷側資源28GW，可調負荷約1030MW。同時，公司與螞蟻數科成立合資公司螞蟻鑫能，聚焦電站智能運維、電力交易策略優化及虛擬電廠協同控制三大場景，提升公司在電力交易與虛擬電廠平臺領域的競爭力。