浦發(fā)銀行的村鎮(zhèn)銀行改革，正在進(jìn)入最后4家的倒計(jì)時(shí)。
今年以來(lái)，浦發(fā)銀行旗下已有12家村鎮(zhèn)銀行完成改制，退出獨(dú)立法人序列。加上2025年完成“村改支”的12家機(jī)構(gòu)，浦發(fā)自2008年以來(lái)陸續(xù)設(shè)立的28家村鎮(zhèn)銀行中，已有24家結(jié)束獨(dú)立法人身份，以分支機(jī)構(gòu)身份回歸母行。
從災(zāi)后重建時(shí)設(shè)立第一家村鎮(zhèn)銀行，到跨省布局28家，再到兩年內(nèi)集中收編，浦發(fā)近18年的擴(kuò)張與重組，也是國(guó)內(nèi)村鎮(zhèn)銀行從“增量擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“減量提質(zhì)”的一個(gè)縮影。
與浦發(fā)擁有相似體量村鎮(zhèn)行的另一家股份制大行是民生銀行。民生銀行累計(jì)設(shè)立了29家村鎮(zhèn)銀行，是村鎮(zhèn)銀行布局最多的股份行，但截至目前僅有7家退出，后續(xù)改革重組的壓力更大。
兩家大行曾在縣域金融擴(kuò)張潮中并肩向前，為什么現(xiàn)在卻走出了不同的改制節(jié)奏？
兩年退出24家，
浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行改革進(jìn)入收官階段
浦發(fā)銀行的村鎮(zhèn)銀行改革在2025年明顯提速。該行2025年年報(bào)稱，為貫徹落實(shí)金融監(jiān)管總局關(guān)于推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行改革重組的要求，將12家浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行收購(gòu)改制為浦發(fā)銀行分支機(jī)構(gòu)，分別為榆中、平陽(yáng)、甘井子、富民、鄒平、臨川、澤州、寶坻、呼蘭、江陰、巴南和銅梁，新設(shè)分支機(jī)構(gòu)均已順利營(yíng)業(yè)，并穩(wěn)定承接原村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)和服務(wù)。
在這12家之外，浦發(fā)銀行還于2025年取得監(jiān)管批復(fù)，收購(gòu)鞏義、韓城、寧波海曙、烏魯木齊米東、黔西南義龍和扶風(fēng)6家村鎮(zhèn)銀行的少數(shù)股東股權(quán)，但這6家在2025年時(shí)還沒(méi)有獲得監(jiān)管的解散批復(fù)，進(jìn)入2026年后，上述6家村鎮(zhèn)行率先完成退出，成為浦發(fā)今年第一批集中落地的村改支項(xiàng)目。
浦發(fā)系村鎮(zhèn)銀行退出信息國(guó)家金融監(jiān)督管理總局金融許可證信息顯示，6月下旬至7月初，溧陽(yáng)、公主嶺、茶陵、綿竹、上海奉賢和浙江新昌6家浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行接連退出。至此，浦發(fā)2025年完成12家、2026年再完成12家，浦發(fā)銀行自2008年以來(lái)陸續(xù)設(shè)立的28家村鎮(zhèn)銀行中，已有24家結(jié)束獨(dú)立法人身份。
目前，尚未完成改制的只剩湖南省內(nèi)的沅江、資興、臨武和衡南4家。不過(guò)今年5月，浦發(fā)銀行長(zhǎng)沙分行曾就沅江、茶陵、臨武、資興、衡南等分布在湖南的浦發(fā)系村鎮(zhèn)銀行的網(wǎng)點(diǎn)招牌標(biāo)識(shí)改造項(xiàng)目發(fā)布招標(biāo)公告，這一舉動(dòng)可能預(yù)示著最后4家村鎮(zhèn)行的運(yùn)營(yíng)也進(jìn)入了尾聲。
一般來(lái)說(shuō)，“村改支”通常是由主發(fā)起行收購(gòu)其他股東所持股份，將村鎮(zhèn)銀行變?yōu)槿Y或接近全資子公司，并承接其全部資產(chǎn)、負(fù)債和人員，辦理法人解散，在原經(jīng)營(yíng)區(qū)域設(shè)立主發(fā)起行的分支機(jī)構(gòu)。原有存款、貸款和客戶關(guān)系不會(huì)因?yàn)榉ㄈ伺普兆N而自然消失，而是轉(zhuǎn)入主發(fā)起行體系。
一名浦發(fā)系村鎮(zhèn)銀行客戶收到的短信顯示，主發(fā)起行完成收購(gòu)并設(shè)立分支機(jī)構(gòu)后，原村鎮(zhèn)銀行的全部業(yè)務(wù)將由主發(fā)起行承繼。系統(tǒng)切換預(yù)計(jì)需要3至4個(gè)工作日，完成后，原有客戶信息將統(tǒng)一遷移至浦發(fā)銀行。
相比之下，民生銀行的節(jié)奏慢了許多。
民生系村鎮(zhèn)銀行退出信息國(guó)家金融監(jiān)督管理總局金融許可證信息顯示，2024年，梅河口民生村鎮(zhèn)銀行成為民生系首家退出的村鎮(zhèn)銀行；2025年，普洱民生村鎮(zhèn)銀行退出；2026年以來(lái)，又有5家民生村鎮(zhèn)銀行退出。截至7月13日，民生累計(jì)退出7家，改革雖已提速，但規(guī)模仍明顯小于浦發(fā)。
值得一提的是，12家全國(guó)性股份制銀行中，只有民生、浦發(fā)、恒豐、光大、華夏和中信6家曾經(jīng)發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，僅民生與浦發(fā)兩家就占據(jù)57家，占比超過(guò)八成，是股份行中下沉縣域最為積極的兩家。此外，恒豐銀行5家、光大銀行和華夏銀行各3家、中信銀行1家。
如今，上述幾家銀行的村改支進(jìn)度也進(jìn)入收官階段，華夏銀行和光大銀行已完成村改支；隨著重慶江北、廣安、重慶云陽(yáng)和揚(yáng)中恒豐村鎮(zhèn)銀行相繼退出，目前僅剩浙江桐廬恒豐村鎮(zhèn)銀行一家存續(xù)；而中信銀行旗下的浙江臨安中信村鎮(zhèn)銀行，目前仍正常存續(xù)。
2008年起步，
民生、浦發(fā)布局村鎮(zhèn)銀行
兩家股份行的村鎮(zhèn)銀行布局，都起步于汶川地震之后。2008年9月12日，彭州民生村鎮(zhèn)銀行正式掛牌開(kāi)業(yè)，成為“5·12”汶川特大地震后在極重災(zāi)區(qū)設(shè)立的首家支持“三農(nóng)”和災(zāi)后重建的金融機(jī)構(gòu)，也是首家由全國(guó)性股份制商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行。
同年12月，綿竹浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行開(kāi)業(yè)，浦發(fā)銀行投資2750萬(wàn)元、持股55%。彼時(shí)四川災(zāi)后重建需要大量金融資源，浦發(fā)將支援災(zāi)區(qū)建設(shè)與農(nóng)村金融布局結(jié)合，把綿竹作為村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)的起點(diǎn)。
擴(kuò)張節(jié)奏上，民生在2008年至2013年間迅速完成29家村鎮(zhèn)銀行的布局，覆蓋15個(gè)省級(jí)地區(qū)，隨后轉(zhuǎn)向存量經(jīng)營(yíng)，按照民生銀行年報(bào)的表述，村鎮(zhèn)銀行承擔(dān)著將“民營(yíng)、小微”戰(zhàn)略延伸至縣域市場(chǎng)的功能。浦發(fā)的布局周期更長(zhǎng)，直到2017年，村鎮(zhèn)行的數(shù)量才穩(wěn)定在28家，分布在全國(guó)19個(gè)省級(jí)地區(qū)，七成以上位于中西部和東北部，地域布局更為分散。
浦發(fā)、民生村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額及同比變化 兩家村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額走勢(shì)早期的資產(chǎn)增長(zhǎng)，很大程度上通過(guò)設(shè)立新的村鎮(zhèn)銀行來(lái)推動(dòng)。
2009年至2013年，浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行由6家快速增至25家，資產(chǎn)總額也由23.52億元增至265.52億元，資產(chǎn)同比增速一度達(dá)到139%。2017年，浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行數(shù)量增至28家，資產(chǎn)總額達(dá)到381.79億元。但機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)定后，資產(chǎn)擴(kuò)張開(kāi)始放緩，2018年首次出現(xiàn)2.2%的負(fù)增長(zhǎng)，2020年沖上405億元峰值后又連續(xù)回落，近兩年雖重回增長(zhǎng)，但增幅不足2%。
民生銀行則在完成29家村鎮(zhèn)行布局后資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持增長(zhǎng)。2017年至2024年，民生村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額由356.14億元增至423.28億元，累計(jì)增長(zhǎng)18.9%；同期浦發(fā)由381.79億元增至402.21億元，累計(jì)增幅僅5.3%。
2021年是兩家銀行村鎮(zhèn)系資產(chǎn)規(guī)模變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)：2017年，浦發(fā)資產(chǎn)總額還比民生高出25.65億元；2021年差距縮小至1.35億元；2022年民生完成反超，到2024年已比浦發(fā)高出21.07億元。
浦發(fā)村鎮(zhèn)系賺錢能力連年下降，
民生后續(xù)改革壓力或更大
同樣在2008年起步，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的體量也相差不大，為何在本輪“村改支”“村改分”重組潮中，相比民生銀行，浦發(fā)銀行撤得更快、更急？
新浪金融研究院梳理兩家銀行歷年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，民生和浦發(fā)均從2017年起較為完整地披露村鎮(zhèn)銀行營(yíng)收、利潤(rùn)及存貸款數(shù)據(jù)。民生的合計(jì)營(yíng)收披露至2023年，浦發(fā)披露至2024年，為保持口徑一致，兩家銀行的營(yíng)收比較主要采用2017年至2023年數(shù)據(jù)。
民生村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)情況（2017—2023年）先看民生。2017年至2023年，民生村鎮(zhèn)銀行營(yíng)業(yè)收入由12.50億元降至10.61億元，累計(jì)下降15.1%。營(yíng)收在2018年至2020年連續(xù)三年下降，2021年和2022年短暫恢復(fù)增長(zhǎng)，2023年再次回落，整體仍未回到2017年的水平。
利潤(rùn)端波動(dòng)更為明顯。2017年，民生村鎮(zhèn)銀行凈利潤(rùn)為2.38億元；2018年轉(zhuǎn)為凈虧損1.72億元；2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.81億元，同比增加3.53億元，重新扭虧。此后凈利潤(rùn)先降后升，2022年恢復(fù)至2.31億元，接近2017年的水平。
具體到存貸款方面，民生村鎮(zhèn)銀行仍保持?jǐn)U張。2017年至2024年，存款余額由307.88億元增至364.15億元，增長(zhǎng)18.3%；貸款余額由181.97億元增至256.89億元，累計(jì)增長(zhǎng)41.2%，明顯快于存款增幅。
浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)情況（2017—2024年）浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行賺錢能力明顯下降。2017年至2024年，28家浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行營(yíng)業(yè)收入由12.65億元降至6.93億元，累計(jì)下降45.2%，期間僅2021年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)則由2017年的3.38億元一路下滑，2018年后始終不足2億元，2024年進(jìn)一步轉(zhuǎn)為凈虧損0.69億元。
存貸款端，2017年至2024年，浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行存款余額由317.87億元增至331.86億元，累計(jì)增長(zhǎng)4.4%；貸款余額先增后降，累計(jì)僅增長(zhǎng)3.9%，總體在220億元至240億元之間波動(dòng)。
值得關(guān)注的是，貸款余額收縮的同時(shí)，浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行的貸款客戶仍在增加。2017年至2024年，貸款客戶由3.78萬(wàn)戶增至5.49萬(wàn)戶，累計(jì)增長(zhǎng)45.2%，戶均貸款由57.12萬(wàn)元降至40.87萬(wàn)元，下降28.4%。信貸資產(chǎn)被分散到更多農(nóng)戶和小微客戶手中，但更多客戶、更小單筆金額，也意味著需要承擔(dān)更多獲客、盡調(diào)、賬戶維護(hù)和貸后管理成本。
兩家村鎮(zhèn)銀行營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)營(yíng)收曲線顯示，2017年時(shí)，兩家村鎮(zhèn)銀行的收入規(guī)模幾乎相當(dāng)，此后差距逐步拉大，民生村鎮(zhèn)銀行營(yíng)收雖然也在下行，但下降速度明顯慢于浦發(fā)。
兩家村鎮(zhèn)銀行貸款與存款余額走勢(shì)存貸款對(duì)比來(lái)看，2017年至2024年，民生村鎮(zhèn)銀行存款和貸款分別增長(zhǎng)18.3%和41.2%，總體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而浦發(fā)存款和貸款僅增長(zhǎng)4.4%和3.9%，貸款余額更在2021年見(jiàn)頂后持續(xù)回落，存貸款規(guī)模陷入停滯。
雖然兩家股份行在村鎮(zhèn)銀行板塊都面臨存貸款余額增長(zhǎng)難以轉(zhuǎn)化為收入增長(zhǎng)的問(wèn)題，但是從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的壓力看，浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行面臨的困境更大，業(yè)務(wù)規(guī)模失去增量，客戶維護(hù)成本上升，收入和利潤(rùn)又持續(xù)下滑。在行業(yè)加速“村改支”、利率持續(xù)下行、縣域競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，民生如何處置剩余機(jī)構(gòu)、壓降管理成本并修復(fù)盈利，壓力同樣不容低估。
村鎮(zhèn)銀行盈利承壓，與貸款定價(jià)持續(xù)下行有關(guān)。
監(jiān)管部門公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國(guó)新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率為7.40%；到2025年，這一利率已降至3.83%，七年累計(jì)下降3.57個(gè)百分點(diǎn)，降幅約48.2%。對(duì)于以小微和涉農(nóng)貸款為主要資產(chǎn)的村鎮(zhèn)銀行而言，貸款收益率快速下降，直接壓縮了息差和營(yíng)業(yè)收入空間。
縣域金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局也在改變。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《全國(guó)農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)行業(yè)發(fā)展報(bào)告2025》指出，同業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇、新興金融業(yè)態(tài)不斷延伸，正在擠壓農(nóng)村中小銀行的市場(chǎng)空間和客戶基礎(chǔ)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇與數(shù)字化轉(zhuǎn)型滯后已成為行業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，國(guó)有大行持續(xù)下沉普惠金融市場(chǎng)，在資金成本、客戶渠道、科技系統(tǒng)和綜合服務(wù)能力方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)，村鎮(zhèn)銀行原有的縣域市場(chǎng)正在被重新切分。
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