本報記者?吳曉璐

　　6月17日，證監會主席吳清在2026陸家嘴論壇上介紹了下一步資本市場改革開放舉措，在推動科技創新和產業創新深度融合方面，提出持續深化“兩創板”改革，大力支持上市公司并購及再融資，加快培育壯大耐心資本，進一步豐富投資產品和工具，持續提升監管效能和適應性，適時發布規范發展資本市場人工智能的指導意見。

　　在對外開放方面，吳清提到，證監會將持續提升資本市場跨境投融資便利度，包括加快研究推進人民幣外匯期貨試點，推動QFII平穩有序參與境內國債期貨交易，支持香港于近期啟動5年期人民幣國債期貨上市交易。同時，證監會將著力提升跨境監管協作力度，既支持合法合規的跨境投融資活動，又依法打擊各類跨境違法違規行為，切實維護市場正常秩序和投資者合法權益。

　　科創板將推出2項改革措施

　　當前，以人工智能為代表的新一輪科技革命正以前所未有的速度融入生產生活、引領發展變革。吳清表示，證監會將著力做好科技金融這篇大文章，更好推動科技創新和產業創新深度融合，更好服務中國式現代化和金融強國建設。

　　具體來看，持續深化“兩創板”改革。近期，科創板方面將抓緊推出2項改革措施。一是擴大第五套標準適用范圍至人工智能領域，積極支持優質人工智能大模型企業上市。二是落實發展未來產業戰略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多領域“硬科技”企業在科創板上市。同時，有序推進深化創業板改革，加大對新型消費和現代服務業的支持力度，更好服務成長型創新創業企業發展。

　　大力支持上市公司并購及再融資。一是進一步激發并購重組活力。用好用足并購重組快速審核機制，積極打通并購實施過程中的堵點卡點，推動優化并購相關政策，降低交易成本，支持上市公司持續成長、轉型升級、補鏈強鏈。二是深化再融資改革。證監會將抓緊修訂《上市公司證券發行注冊管理辦法》等制度規則，加快推出儲架發行等機制，進一步提升靈活性和便利度。三是支持符合條件的港股上市公司境內上市。近期有些企業提出了這方面的需求，證監會將依規支持，更好促進兩地市場聯動發展。

　　加快培育壯大耐心資本。證監會將會同有關方面積極拓寬資金來源，支持國資基金與社會資本優勢互補，引導養老金、保險資金等加大股權投資力度，促進進一步暢通“募投管退”循環。同時，堅持規范為先，認真落實國辦發布的《關于加強監管防范風險促進私募投資基金高質量發展的指導意見》，抓緊健全準入、持續監管、風險化解、服務發展等“1+N+X”制度體系，推動行業在規范中發展、在發展中提升。

　　進一步豐富投資產品和工具。就投資端改革，近期將抓緊推進：一是支持在滬深交易所推出主動ETF。順應全球市場發展趨勢，堅持試點先行、循序漸進、嚴防風險，更好滿足居民多元化的財富管理需求。二是推出商業不動產REITs試點。6月18日，4單首批項目將在上交所掛牌上市，將堅持穩起步、穩發展，既為做優增量、盤活存量提供動力支持，也為投資者大類資產配置提供新選擇。三是推出支持中小基金公司規范健康發展一攬子措施。堅持分類監管、突出特色，在產品布局、業務準入等方面給予適當傾斜，積極支持中小基金公司差異化發展。

　　持續提升監管效能和適應性。在增強制度包容性、提高市場含“科”量的同時，證監會將不斷提升監管的科技化、智能化水平，完善市場準入、持續監管、退出等各環節監管機制，嚴查嚴處借科技之名蹭熱點、炒概念甚至操縱市場、內幕交易等違法違規行為。

　　“近年來，人工智能在資本市場應用快速鋪開，在深度賦能的同時也帶來了新的挑戰。”吳清表示，證監會將統籌好發展與安全，適時發布規范發展資本市場人工智能的指導意見，提升投資研究、客戶服務等重點場景技術應用的安全性、可靠性，依法從嚴打擊利用人工智能非法薦股、造謠傳謠、違法交易等亂象，推動用好、用對科技力量。

　　持續提升跨境投融資便利度

　　在深化資本市場高水平雙向開放方面，吳清表示，證監會將堅持以開放促改革、促發展，進一步統籌好開放與安全，持續提升資本市場跨境投融資便利度，不斷增強面向全球的資源配置效率和能力。

　　一是著力提升開放制度的吸引力和競爭力。加快研究推進人民幣外匯期貨試點，這是應對匯率波動風險、支持企業國際化發展的重大制度和產品創新。證監會將會同中國人民銀行指導中國金融期貨交易所扎實做好合約規則設計、監管風控安排、技術系統準備等各項基礎工作，確保試點平穩推出。同時，落實落細合格境外投資者制度優化方案，推動QFII平穩有序參與境內國債期貨交易，支持香港于近期啟動5年期人民幣國債期貨上市交易，不斷提升外資長期配置中國資產的便利化水平和風險管理水平。證監會還將積極支持外資在華新設獨資或合資證券基金期貨機構，鼓勵外資持牌機構參與基金投顧業務擴大試點等，更好促進在華展業興業。

　　二是著力提升跨境監管協作力度。近期，證監會會同有關方面堅決查處了個別機構違法違規跨境展業等問題。持牌經營是國際通行規則，也是保護投資者合法權益的基本要求。證監會打擊的是違法違規跨境展業，對投資者依法合規的跨境投資活動是支持的。接下來將進一步推動健全跨境監管協調機制，強化日常信息共享和市場溝通，開正門、堵偏門，既支持合法合規的跨境投融資活動，又依法打擊各類跨境違法違規行為，切實維護市場正常秩序和投資者合法權益。

　　三是著力提升深入參與全球金融治理改革能力。認真落實全球治理倡議，加強雙多邊監管機構務實合作，支持國際證監會組織推進內部治理改革，圍繞維護全球金融穩定、提升資本市場基礎設施運營韌性等各方關切，以及人工智能、綠色發展、數字資產等重點議題，積極參與政策研究、規則制定和監管協同，為完善全球金融治理貢獻中國力量。

　　另外，證監會將堅決抓好貫徹落實，強化資本市場作用發揮，更好助力增強上海國際金融中心競爭力、影響力。