芯片巨頭英偉達，加入AI發債狂潮！

　　北京時間16日凌晨，英偉達股價漲超3.50%，單日市值增長1757億美元，折合人民幣約1.19萬億元。消息面上，英偉達周一完成了250億美元的債券發行，此次發債吸引了多達850億美元（約合人民幣5700億元）的資金認購，超過債券發行額的三倍。

　　值得關注的是，隨著AI需求快速增長，科技巨頭紛紛進入債券市場融資。據統計，截至2026年5月底，全球AI相關債券發行規模達2360億美元，較2025年同期大增357%。

　　周二早盤，韓國股市大漲。截至發稿，韓國KOSPI指數漲超2%，存儲芯片制造商三星電子漲超2%，SK海力士漲超4%；日本股市小幅波動，日經225指數漲0.30%，愛德萬測試漲超3%，軟銀集團跌2%。

　　市場分析人士認為，英偉達此次大規模發債，增強了其AI業務增長的可持續性與確定性，對三星電子和SK海力士等核心供應鏈伙伴構成“利好”。

　　英偉達發債250億美元，超三倍認購！

　　當地時間周一，芯片巨頭英偉達公司發行了250億美元投資級債券，加入了一眾科技巨頭的大規模發債浪潮。

　　據彭博社報道，一位知情人士透露，這樁于周一完成定價的交易吸引了多達850億美元的訂單，規模超過債券發行額的三倍。這是英偉達自2021年以來的首次發行，發行規模從最初約200億美元的目標上調，凸顯投資者需求強勁。

　　另一名知情人士稱，英偉達分七個批次發售了票據，期限從兩年到三十年不等。由于訂單激增，最長期限部分的收益率較美國國債的溢價收窄了0.25個百分點，至0.65個百分點。發行收益將用于償還未償債務等用途。

　　此次交易在未舉行銀行通常在投資級債券銷售前舉辦的投資者電話會議的情況下進行了營銷。

　　“他們這樣‘突襲’發行，我并不意外。”CreditSights分析師Andy Li表示，英偉達擁有主導性的市場和財務地位，因此他們不需要向投資者大力推銷自己。

　　到目前為止，投資者已輕松吸收了來自科技巨頭的債券交易。英偉達的債券尤其具有吸引力，因該公司信用評級強勁，是罕見的債券發行方，并且避免了通常伴隨數據中心相關融資的施工風險。

　　英偉達還將受益于較低的借貸成本，因為美國和伊朗達成的結束沖突的協議幫助推動了債券市場的上漲。衡量投資級債務風險的一項指標已降至2月初（沖突爆發前）以來的最低水平，刺激了信貸領域各個角落的借款熱潮。

　　盡管伊朗戰爭持續了數月，但信用利差在很大程度上仍保持吸引力，因為投資者利用手中的現金儲備進行交易。根據LSEG Lipper數據，美國投資級債券基金已連續13個月錄得資金流入。

　　彭博行業研究分析師Robert Schiffman在給客戶的一份報告中寫道，相對便宜的長債發行可能有助于降低英偉達的平均資本成本，并增強包括與OpenAI在內的戰略AI合作伙伴關系的融資能力，同時不削弱其AA信用評級。

　　英偉達是周一進入投資級債券市場的八家公司之一，當日總發行額達360億美元。

　　AI相關債券發行規模暴增

　　此次債券的發行，使得英偉達加入了Alphabet和亞馬遜等公司的行列，隨著它們建設人工智能快速擴張所需的數據中心和其他基礎設施，這些公司正以數千億美元的規模涌入債市。

　　英偉達這家總部位于圣克拉拉的公司通常是這些數據中心項目的供應商，在此過程中成為AI生態系統的基石，也成為全球市值最高的企業。

　　英偉達正在大舉投資以支持那些將有助于為AI創造需求的公司：斥資50億美元入股芯片制造商英特爾，向模型制造商Anthropic PBC投資至多100億美元，并向OpenAI的一輪大規模融資注資300億美元。該公司還在增加對股東的回報。

　　與許多大型科技公司一樣，英偉達正從人工智能熱潮中產生豐厚的利潤和現金流。根據彭博社匯總的分析師平均預期，該公司預計在截至2027年1月31日的財年中將產生超過2000億美元的自由現金流。

　　近日，摩根士丹利在研報中預測，2026年全球與人工智能（AI）相關的債券發行規模有望接近5700億美元，較去年增長逾一倍。這一預測基于科技巨頭在AI領域的資本開支持續飆升，并逐漸超過自身盈利所能覆蓋的范圍。

　　數據顯示，截至今年5月底，全球已發行約2360億美元AI相關債務融資，約為去年同期的四倍。鑒于超大規模云服務商（Hyperscalers）資本開支預計將在2027年突破1萬億美元，摩根士丹利認為今年下半年債券發行節奏還將進一步加快。

　　為實現融資渠道多元化，超大規模云服務商正越來越多地在美元市場之外發行債券。例如，谷歌母公司Alphabet和亞馬遜等科技巨頭已大量在歐洲市場發行歐元債券。

　　摩根士丹利還觀察到，在半導體行業，企業正越來越傾向于采用帶有分期償還結構，且期限較短的融資方式。同時，債券供給規模本身已成為影響債券價格的主要因素，即便整體經濟基本面依然保持穩健。