記者丨李域

編輯丨包芳鳴

此前鮮受關注的農業板塊正悄然成為資金的新寵。Wind數據顯示，8月以來，多只糧食ETF漲幅突破20%，能源化工、農牧漁及油氣相關ETF同樣表現亮眼，持續吸引資金流入。為何資金集體轉向？

多位券商人士認為，本輪行情的啟動并非偶然，而是市場配置思路轉變與產業基本面共振的結果。

財信證券分析師劉飛彤表示，受天氣擾動、全球糧食供給風險影響及糧食安全戰略催化，種業及糧食相關板塊成為資金關注重點。短期看，該方向更多體現事件催化和資金切換特征，后續需跟蹤天氣擾動、糧價預期、政策信號及資金接力情況。

值得注意的是，多只近期漲幅居前的糧食ETF多成立于今年4月至6月。彼時，在科技行情主導市場的背景下，華夏基金、易方達基金、南方基金、博時基金、國泰基金、浦銀安盛基金等公募機構選擇逆市布局，提前搶占“糧食”賽道。對此，有公募機構人士指出，行業在探索逆周期發行的布局思路。

集體爆發

2026年8月以來，農業板塊迎來普漲行情，糧食主題ETF強勢領漲，漲幅前十席位幾乎全部被糧食主題品種包攬。

華夏國證糧食產業ETF以20.21%的漲幅居首，易方達國證糧食產業ETF、廣發國證糧食產業ETF分別上漲20.04%、19.97%，位列第二、第三；南方、國泰、鵬華、景順長城、浦銀安盛、博時基金旗下糧食ETF均漲超19%；匯添富國證糧食產業ETF、景順長城農牧漁ETF、南方中證全指農牧漁ETF均漲超13%。

油氣板塊同樣呈現明顯的板塊性上漲。建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF漲幅達到14.54%，匯添富中證油氣資源ETF、銀華中證油氣資源ETF漲幅均超8%。

資金流向方面，Wind數據顯示，8月1日至9月9日，鵬華國證糧食產業ETF凈流入7.68億元，廣發國證糧食產業ETF凈流入5.65億元，華夏國證糧食產業ETF凈流入超1億元；建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF凈流入約3.62億元；華夏飼料豆粕期貨ETF凈流入0.72億元。

劉飛彤認為，近期，糧食種業方向關注度明顯提升，成交呈現脈沖式放量與集中搶籌特征，顯示資金短期布局意愿快速升溫。

多因素助推

當前，國際局勢擾動與能源成本上升正在重塑化工及農業的成本端。華創證券認為，地緣因素抬高了能源價格中樞，加大了海外部分化工裝置的經營壓力；而國內大化工企業有望憑借規模、成本和產業鏈優勢提升競爭力。同時，隨著傳統需求旺季臨近，低庫存背景下的補庫需求有望推動行業景氣修復。

此外，極端天氣預期成為引爆行情的核心催化劑。據NOAA（美國國家海洋和大氣管理局）監測，2026年5月全球已進入厄爾尼諾狀態，且事件強度正持續提升，預計將在2026年秋冬季達到高峰，并持續至2027年春夏季。其中，2026年四季度達到超強級別的概率已達95%，峰值強度突破1950年以來新高的概率上升至近70%。氣候問題進一步引發了市場對糧食供應的擔憂。

在此背景下，摩根大通預計，全球食品通脹率將從2026年上半年的2.8%加速攀升至2027年上半年的5%，進而帶動整體通脹率上升。業內人士指出，新一輪厄爾尼諾啟動且強度或創歷史紀錄，農產品供給端風險隨之上升。若農產品價格上行，種子公司或擁有土地資產公司的業績有望修復。

鵬華基金表示，在地緣沖突與氣候變局的雙重催化下，糧食產業的配置價值正從“防御屬性”向“進攻屬性”切換。

加速布局

隨著農業板塊行情持續升溫，公募基金正加快相關產品布局，產品供給持續擴容。

8月以來，多家基金公司陸續推出跟蹤國證糧食產業指數的ETF產品。其中，匯添富國證糧食產業ETF于8月12日成立，最新報告顯示，該ETF重倉股包括隆平高科、北大荒、諾普信、亞盛集團、神農種業、農發種業、蘇墾農發、藏格礦業、海大集團和云天化等。截至9月9日，該ETF成立以來漲幅已達16.79%。

目前，國證糧食產業指數相關基金正處于密集發行期。永贏國證糧食產業ETF、光大國證糧食產業指數A、農銀國證糧食產業指數A、國泰國證糧食產業ETF聯接A等產品陸續發售。

公開資料顯示，永贏國證糧食產業ETF于9月7日至9月16日發行，該產品跟蹤的國證糧食產業指數從滬深北交易所上市公司中選取糧食產業鏈相關公司作為樣本，覆蓋上游化肥、農藥，中游糧食種植與種業，下游糧油加工、飼料等環節。在糧食安全戰略持續強化、種業振興與生物育種產業化推進、全球糧價中樞存在上移預期的背景下，糧食產業鏈有望迎來政策紅利與景氣修復的共振。

不過，機構對后市也保持理性觀察。有機構人士向記者指出，本輪上漲主要由全球商品漲價與極端天氣的情緒共振驅動，而非境內糧食企業基本面已現拐點。在當前A股存量博弈格局下，氣候主題更偏向事件驅動型交易，行情持續性取決于國際糧價上漲能否延續以及厄爾尼諾對實際產量的影響是否被后續數據證實。

你看好農業板塊嗎？有布局嗎？

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（聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）